機関投資家がデジタル資産インフラに関心を寄せる背景とXRPの役割｜Evernorth CEOインタビュー
Причины, по которым институциональные инвесторы проявляют интерес к инфраструктуре цифровых активов и роль XRP | Интервью с генеральным директором Evernorth
Распространение стейблкоинов в качестве средства платежа, расширение токенизации реальных активов, таких как казначейские облигации (RWA), и одобрение спотовых ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Все эти факторы способствуют беспрецедентному росту интереса институциональных инвесторов к цифровым активам.
Компания Evernorth, специализирующаяся на инвестициях в экосистему XRP, привлекла более 1 миллиарда долларов США от таких компаний, как Ripple, Pantera Capital и Kraken, включая 200 миллионов долларов от SBI. После подачи формы S-4 (документ для выхода на биржу) в SEC, компания продвигается в процессе листинга на фондовой бирже NASDAQ под тикером "XRPN". Компания стремится активно увеличивать долю XRP в своих активах за счет кредитования для институциональных клиентов и использования DeFi.
Связанные материалы: Evernorth, поддерживаемая Ripple, опубликовала форму S-4 в SEC, продвигаясь к листингу на NASDAQ для финансовой компании XRP
CoinPost провел интервью с Ашишем Бирлой, генеральным директором Evernorth. Мы поговорили о зрелости рынка цифровых активов, причинах участия институциональных инвесторов, роли XRP и стратегии интеграции с существующей финансовой системой.
Asheesh Birla (Ашиш Бирла)
Генеральный директор (CEO)
В качестве генерального директора Ашиш руководит видением, стратегией и ростом бизнеса Evernorth. Он является предпринимателем с более чем 25-летним опытом работы в Кремниевой долине и занимал должности в советах директоров нескольких финтех-компаний, включая Ripple, MoneyGram и Bitso. В Ripple он руководил разработкой первого продукта для корпоративных клиентов, что способствовало росту компании до более чем 1000 сотрудников. Он имеет степень MBA в Уортонской школе при Пенсильванском университете и степень бакалавра в Мичиганском университете. Он также является приглашенным лектором по темам предпринимательства и блокчейна.
Эволюция рынка цифровых активов
Как рынок цифровых активов, который долгое время был ориентирован на розничных инвесторов, меняется сейчас? Какие сигналы указывают на зрелость рынка?
То, что было доказано эпохой, когда розничные инвесторы были главными, заключается в том, что существует реальный спрос на цифровые активы во всем мире. Миллионы людей действовали по своей воле, не нуждаясь в чьем-либо разрешении. Это очень важно.
Изменилось то, "кто" и "почему" участвует. Фокус дискуссии сместился с "цены" на "инфраструктуру". Стейблкоины становятся крупным платежным инструментом в блокчейне. Активно продвигается токенизация RWA (реальных активов), включая американские облигации, и создаются регулируемые пути для институциональных инвесторов, включая ETF. Это свидетельствует о переходе от спекуляций к зрелой инфраструктуре.
Это та же схема, что и появление электронных торгов на фондовом рынке. Технологии открывают двери, затем формируются регуляторные рамки, и когда обе составляющие готовы, вливаются институциональные деньги. То же самое происходит сейчас и с цифровыми активами. Технологии появились несколько лет назад. Регуляторная среда находится в стадии разработки. И теперь начинается движение капитала.
Факторы, стимулирующие участие институциональных инвесторов
Почему институциональные инвесторы сейчас начинают инвестировать в цифровые активы? И как они отличаются от розничных инвесторов?
Институциональные инвесторы ориентированы на инфраструктуру. И впервые эта инфраструктура начинает соответствовать их требованиям.
Системы, обеспечивающие расчеты за несколько секунд, напрямую влияют на эффективность капитала. Программируемая финансовая логика открывает новые операционные модели. Кроме того, появление таких инструментов доступа, как ETF (биржевые инвестиционные фонды), регулируемые сервисы хранения (custody), устраняет барьеры, которые ранее мешали многим институциональным инвесторам выходить на рынок цифровых активов.
Однако институциональные инвесторы действуют совершенно иначе, чем розничные. Пенсионные фонды действуют в соответствии с обязательствами перед бенефициарами, которые регулируют способы управления средствами. Все позиции должны быть объяснены совету директоров. Все записи должны быть подлежащими аудиту. Если инвестиционные лимиты не могут быть сформированы и представлены в соответствии со стандартами институциональных инвесторов, простого доступа недостаточно.
Что привносит капитал институциональных инвесторов на рынок
Как участие институциональных инвесторов с долгосрочной перспективой меняет характер рынка? И почему этот тип капитала необходим для долгосрочного развития экосистемы цифровых активов?
Когда долгосрочный капитал входит на рынок, характер этого рынка меняется. Мы видели это в акциях, облигациях и валюте. Волатильность снижается, спреды сужаются, а качество инфраструктуры улучшается, поскольку институциональные инвесторы этого требуют.
Спекулятивные объемы торгов могут создать рынок, но для поддержания рынка необходим терпеливый и стратегический капитал. Институциональные инвесторы привносят более глубокие книги заявок, более строгий риск-менеджмент и стандарты управления, которые делают экосистему более устойчивой.
Это и есть настоящий переломный момент. Устойчивые финансовые рынки требуют не только объемов торгов, но и инфраструктуры, поддерживающей реальные экономические операции, такие как кредитование, расчеты, управление государственными финансами и формирование капитала. Капитал институциональных инвесторов приносит операционную дисциплину, которая превращает активный рынок в зрелую финансовую систему. Цифровые активы находятся именно в этом процессе трансформации.
[Изображение: images/xrpevernorth-ceo_3.jpg]
Роль XRP на зрелых рынках
XRP имеет прочную основу ликвидности в Японии и Южной Корее. Как это региональное присутствие влияет на глобальную экосистему? И какую роль будет играть XRP, когда цифровые активы будут распространяться за рамки торговли и охватывать всю финансовую сферу?
XRP обладает реальной ликвидностью на регулируемых рынках. Япония и Южная Корея одними из первых разработали четкие рамки для цифровых активов, и XRP закрепилась там с глубокой базой операций. Эта региональная основа имеет важное значение. Она демонстрирует, что можно поддерживать значительные масштабы в регулируемой среде, и региональная сила поддерживает более широкую экосистему по мере того, как глобальная финансовая инфраструктура становится более взаимосвязанной.
XRP была разработана для осуществления платежей и расчетов. Эти характеристики являются минимальными требованиями для финансовых систем, которые ценят скорость и программируемость. По мере того, как возможности XRPL (блокчейн-платформы, предназначенной для XRP) расширяются, охватывая токенизацию, кредитование и инструменты управления средствами в цепочке, институциональные инвесторы будут находить все больше вариантов использования, выходящих за рамки простой торговли.
Отрасль переходит от "торговли" цифровыми активами к "созданию финансовой инфраструктуры" на их основе. Это меняет то, какие активы являются наиболее важными. Активы, разработанные для платежей и совместимости, выходят на первый план. XRP находится в правильной позиции, чтобы служить связующим звеном между традиционными финансами, которые все еще работают в изоляции, и децентрализованными финансами.
Мост между традиционными финансами и цифровыми активами
Почему существующие механизмы финансовых рынков становятся важным мостом, соединяющим традиционные финансы и экосистему цифровых активов? И какую роль в этом играет Evernorth?
Большая часть капитала институциональных инвесторов находится в рамках существующих механизмов финансовых рынков. Это место, где регулируемые организации распределяют, управляют, отчитываются и управляют рисками. Чтобы цифровые активы привлекли значительный капитал, необходимы инвестиционные инструменты, которые соответствуют ожиданиям инвесторов в отношении управления, прозрачности и соответствия требованиям. Мы не можем потребовать от пенсионных фондов полностью перестроить свои операции, чтобы получить доступ к новым классам активов. Необходимо построить мост.
Именно здесь на помощь приходят регулируемые публичные компании. Они могут расширять капитал в блокчейне, при этом сохраняя необходимую ответственность, которую ожидают рыночные инвесторы. Они могут стать уровнем доверия, посредничающим между двумя сходящимися финансовыми системами.
Evernorth разработана как платформа распределения капитала для экосистемы XRP. Работающая в рамках структуры публичной компании, она активно участвует в финансовой инфраструктуре, создаваемой в сети XRP. Пассивные инвестиционные инструменты – это важный первый шаг, но для создания реального рынка необходима значительная база капитала, которая будет расширять возможности и обеспечивать ликвидность. Именно это и есть наша цель.
📊 Для получения информации о том, как купить XRP, а также о его долгосрочных перспективах и прогнозах цен, посетите нашу всеобъемлющую страницу, которая регулярно обновляется:
XRP: Специальный раздел для начинающих и продвинутых пользователей
Как купить XRP: Рекомендуемые биржи и инструкции
Прогнозы и перспективы XRP: Обзор мнений экспертов